操守和风险管理

摩科瑞全球范围内从事范围广泛的大宗商品交易,交易商品包括原油、成品油、石油化工品、天然气、液化天然气、电力、煤炭、碳排放额度、船运、铁矿石、基本金属以及软性商品等。集团雇佣了超过 1,000 名员工,公司所有权为创始股东以及若干高级员工所有。我们成功的一个关键便是我们丰富的风险管理文化。2014年,集团成功完成了对摩根大通公司实货商品交易部门的收购。

 

业绩

摩科瑞是全球最大的能源贸易商之一。2014 年,集团的石油及石化产品销售量达到了 2.74 亿公吨,创下了历史纪录,全球营业收入达到 1,060 亿美元。

我们的财务业绩与大宗商品的周期关联度较低。虽然近期宏观经济事件频发,地缘政治乱象丛生,但我们的业务模式显示出稳定盈利能力。自 2004 年公司成立起,摩科瑞在每个连续财季中都是盈利的。

坚实的无杠杆资产组合

除健全的股本基数外,摩科瑞还拥有一个极具吸引力的固定资产组合,从上游到关键业务基础设施。仓储和物流资产使摩科瑞能够创造或巩固贸易机会。网站内的资产版块提供了关于集团资产投资的丰富内容。

风险管理

摩科瑞能够对与全球大规模的大宗商品运输相关的市场、金融和运营风险进行出色管理。

我们的目标是全面掌控风险管理领域的所有方面。一直以来我们通过战略性的能源贸易和风险管理 (ETRM) 系统投资我们的基础设施。我们的人力资本在强调整个集团自上而下的问责制、责任感和沟通性的企业文化下得以滋养壮大。

金融风险

风险管理职能与业务部门严格分离且保持独立。所有风险都会直接向公司最高级别的管理层汇报。我们利用企业层面、资产层面和贸易层面的一系列广泛的技术和标准来评估风险,我们稳健的控制覆盖从风险发生直至解决的整个存在周期。

我们相信对所有盘位的市场公允价值进行监控,对于理解和解读风险至关重要。

我们的信贷部门负责对信用风险进行严格管理,在企业风险管理职能和贸易部门之间建立了重要连接。该部门提供必要的甄选和制衡,以协助开发新的贸易机会,同时降低我们当前的与交易方、市场以及国家相关的风险。

风险价值的使用

风险价值 (VaR) 是一种广泛用于监控我们所在行业的风险的工具。我们利用风险价值来衡量、管理和配置我们业务中的风险。公司员会设管理层会设置风险价值,并保证其实施。风险价值只是可供使用的一系列工具中的一种,通常包括持仓限额;市场深度、集中度和流通性考量;以及压力和最坏情况场景标度。

运营风险管理

我们对执行细节给予高度关注,以确保我们用于运输大宗商品的船只、驳船、拖车和货车的操作顺利。航运、货物管理、装载和卸载等工作都由专门的专家和独立监察公司进行监管。储存的产品甚至仓储资产本身都在接受持续监控。

我们的目标是确保在我们的安全健康环境和质量 (SHEQ) 达到最高标准并在整个运营流程中均保持这些标准。

 

多样化、有弹性的业务模式


        交易量的持续增长

 集团成功交易商品实现了多样化。

 

                               (上图:公吨(单位:百万)  煤炭、金属和铁矿石  天然气和电力  原油  碳排放额度  炼化石油产品)

 

收入稳步增长


       们的业务在所有市场条件下都有很强的弹性。

 


 (上图:美元(单位:十亿)  收入计算自 2013 年起改为根据 IAS 1.41 进行净收入计算。)

 

多样化的活动和业绩


       我们在世界各地保持着平衡的活动组合


 

 (上图:收入  毛利  各地区占比) 

卓越的财务业绩记录


       集团自成立之日起便保持着每季度盈利的良好业绩。


 


(上图:美元(单位:百万)  毛利  总权益)

强有力的资产净值


       弹劲的盈利能力生成进一步巩固了公司权益。


(上图:美元(单位:百万)
 

 

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